本周美CPI数据备受关注!

文章简介:市场目前预计美国8月通胀小幅回落,但也不排除继续走高的可能性

方世平―9月13日分析 
上周五国际现货黄金收报1787.52美元/盎司,现货白银收报23.74美元/盎司。
本周投资者密切关注美国通胀数据。本周的消费者价格指数(CPI)报告料将显示,8月份CPI较上月上涨0.4%,较去年8月上涨 5.3%。面对德尔塔变种的快速传播,通胀率上升以及持续的供应挑战,经济学家们下调了今年余下时间美国经济增长预期。根据最新月度调查的预测中值,经济学家将第三季度经济增长预测从6.8%下调至5%,并将第四季度增速预测从5.6%下调至5.3%。市场目前预计美国8月通胀小幅回落,但也不排除继续走高的可能性,因8月非农数据疲软,供应链压力持续高企。美国7月消费者物价指数(CPI)增长放缓,尽管年增幅仍处于13年高位,且有初步迹象显示,随着经济适应了疫情导致的供应链中断,通胀已见顶。
美联储不太可能在本月会议上宣布何时开始缩减购债规模,但仍有望今年开始实施。在进入缄默期之前,美联储官员的讲话显示德尔塔毒株的传播没有动摇他们的想法,他们支持鲍威尔在8月27日传达的信息,即可能今年稍晚开始减码。上月非农就业增速因疫情影响而出现放缓。美国新增新冠病例和住院患者数再度回升,打击了包括招聘在内的一些经济活动。经济放缓已促使一些主张尽早减码的美联储官员要么改主意,要么表示正仔细观察经济形势,然后才会做最后决定。
从技术日K线图上来看,美元指数收小阳线。美指上方压力93,下方支撑9月3日低点91.94,美指支撑91.76,91.43,阻力93.30,93.74。
欧元/美元支撑 1.1746,1.1693,阻力1.1918,1.1951  
EURUSD:欧元兑美元昨日最高上探1.1852,最低触及1.1808,收报1.1811。
周五17点将公布欧元区8月CPI数据,预计欧元区8月通胀年率终值再次超出预期,攀升至3%,为2011年底以来的最高水平。预计今年余下时间还会进一步上升。通胀数据终值将提供更多细节,显示推动通胀上升的因素。通胀受到非能源工业品成本的推动,预计主要是服装和鞋类,与法国和意大利夏季促销时间的变化相关。不过,通胀的上升超出了仅从这一效应来看所预期的幅度。另外,能源贡献也有所增强,可能受到电价上涨的推动。欧元区8月通胀率再次超出预期,攀升至3%,为2011年底以来的最高水平。预计今年余下时间还会进一步上升。通胀数据终值将提供更多细节,显示推动通胀上升的因素。市场所青睐的潜在通胀指标―不包括团队旅游的超核心通胀以及不包括服装和旅游相关服务的核心通胀―上个月强劲上升。8月的变化应该只会对这些指标产生有限的影响,但仍有可能进一步小幅上调。市场预计,欧洲央行将在12月做出重大决策,届时欧洲央行将对其债券购买计划进行全面评估,并观测delta病毒对经济的影响,同时对美联储退出刺激计划的方向有更好的把握。这样一来,欧洲央行更有可能释放明确的信号。欧央行货币正常化时点会滞后于美联储,投资者仍需警惕美元相对走强对市场的潜在冲击。
从技术日线图上来看,欧元收小阴线。上方压力9月3日高点1.1909,下方支撑30日均线。
交易策略:如汇价反弹持稳于1.1832之上,可考虑轻仓做多,目标为1.1918-1.1951;如汇价反弹破败1.1800继续尝试做空,目标1.1746-1.1693。
英镑/美元 支撑 1.3650,1.3574,阻力1.3982,1.4072
GBPUSD:英镑兑美元昨日最高1.3891,最低触及1.3824,收报1.3831。
英国央行行长贝利提到,英国央行的新指引暗示,考虑到目前的不确定性,目前的利率条件对于加息来说是必要的,但还不够,因此我们预计目前加息预期的进一步上行空间有限,或到至英镑失去一些上行动力。
市场对英国8月CPI预计为2.9%,8月以来疫情的持续反弹或将进一步助长CPI的升势。英国央行首席经济学家Andy Haldane曾警告表示,通胀有可能会达到4%,而且物价上涨的风险会持续下去。KPMG英国首席经济学家YaelSelfin表示,7月通胀回落降低了目前英国经济内部通胀压力的强度。但是,我们预计今年剩余时间内通胀还会进一步加速,远高于英国央行2%的目标,因为供应链在需求强劲反弹的情况下仍处于吃紧状态。不过,随着生产设备的扩张,我们预计明年年底通胀率将回落至2%左右。
从技术日线图上来看,英镑收小阴线。上方压力9月3日高点1.3892,下方支撑9月8日低点1.3725。
交易策略:如汇价反弹持稳于1.3891,可考虑轻仓做多,目标为1.3982-1.4072;如汇价反弹破败1.3725,可继续尝试做空,目标1.3650-1.3574。
黄金 支撑1750.80,1720.20,阻力1848.72,1867.08
黄金昨日最高上探1803.91美元/盎司,最低下探触1786.80美元/盎司,最终收报1787.52美元/盎司。
投资者仍对欧洲央行退出大规模刺激的任何迹象保持警惕,美联储和英国央行已释放有意逐步退出危机时期援助措施的信号。美国上周初请失业金人数创6月末以来最大降幅。更加积极的经济信号将增加美联储本月晚些时候会议宣布计划减码的可能性。金价继续在1800美元附近徘徊,9月美联储会议可能是一个预示年底前金价进入新交易区间的方向性引导因素,黄金料将在第四季度走低。
铝和镍价都触及多年新高,因供应趋紧且需求旺盛。伦敦市场镍价一度上涨2.6%至七年高点,铝价更是一度上扬3.4%至2008年以来最高水平。这两种金属都受益于亚洲大国对能源密集行业排放的打压,而它们在绿色革命中所扮演的角色则提振其长期前景。从短期来看,建筑和耐用品等领域的需求正在飙升,同时物流运输问题使得难以将金属运到需要的地方。引发大宗商品市场震荡并推动铝价升至13年高点的全球供应链问题不太可能在短期内得到缓解。在上周五结束的北美最大铝业会议上,这是生产商、消费者、贸易商和航运公司达成的一致看法;因需求激增,且出现运输瓶颈和生产限制,铝价今年以来上涨了48%,引发了市场对通胀的担忧,消费品生产商面临原材料短缺和成本大幅上涨的双面夹击;许多与会人士预计,2022年多数时间供应问题将继续拖累该市场,一些人预测最长可能要五年时间才能解决问题。
从技术日线来看,黄金收小阴线。上方压力9月3日高点1834.01,下方支撑8月19日低点1773.20。
交易策略:若金价反弹持稳于1799.76,可考虑继续做多,目标为1848.72-1867.08,若金价下行跌破1781.40;可尝试轻仓做空,目标为1750.80-1720.20。
今天关注的主要数据面如下:
16:00 英国央行市场事务执行主管Andrew Hauser在2021年国际金融与银行协会会议上就央行资负表发表讲话

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